Во время войны тема финансов и инвестиций отошла на второй план. Как правило, люди инвестируют свободные деньги. Сейчас же платежеспособность украинцев упала, безработица растет, а цены в магазинах оставляют желать лучшего. Многие вынуждены использовать свои финансовые подушки, на которые копили годами.
Однако есть и те, кто ищет, куда вложить деньги или хотя бы просто сохранить их. Многие инвестиционные инструменты, актуальные до войны, потеряли свою привлекательность. Давайте разберемся в инвестиционном климате мирового рынка и рассмотрим наиболее безопасные и выгодные варианты инвестиций в 2023 году.
Депозиты, облигации и валюта
Сейчас украинцы предпочитают вклады на требование или «короткие» депозиты, которые можно снять в любой момент. Преимущества банковских депозитов – государственное гарантирование и относительная защищенность. Минусы – низкие процентные ставки, которые долгое время не покрывали инфляцию, из-за чего с 2020 года количество валютных депозитов сокращалось.
Сейчас наблюдается тенденция к росту депозитов. Во время войны был принят закон, согласно которому 100% вкладов гарантируются государством – это плюс. Поэтому мы не советуем людям рисковать, инвестируя в менее надежные инструменты.
Процентные ставки по валютным вкладам, однако, не выросли. По данным Minfin.com.ua, они составляют в среднем 2,5–3,5% годовых. Зато у населения появилась возможность купить валюту на сумму до 50 тыс. грн в месяц в одном банке по курсу, близкому к межбанковскому (примерно 37 грн/$). Это ниже «уличного» курса, но только при условии, что купленная валюта размещается на трехмесячный депозит. Этот инструмент пользуется спросом, и многие таким образом переводят наличную гривну в доллары.
Ставки по гривневым вкладам значительно выше – при размещении депозита на год можно получить 15–16% годовых. Однако из-за уровня инфляции такие расчеты нельзя считать абсолютными. Поэтому такой вариант скорее не «инвестиция», а способ защитить деньги от обесценивания.
Земля
Относительно новым инвестиционным активом для украинцев является сельскохозяйственная земля. В ближайшее время цены на землю будут снижаться, но постепенно, поскольку по закону земля не может продаваться ниже нормативной денежной оценки (НДО).
Сейчас начинают продавать участки даже те, кто раньше не планировал этого делать. Из-за войны и ухудшения экономической ситуации многим землевладельцам скоро будет сложно выплачивать арендную плату. Однако ситуация может измениться в зависимости от хода боевых действий и возобновления экспорта агропродукции морем. Разблокировка экспорта обеспечит агропредприятия доходами и позволит им продолжать выплачивать аренду, что снизит количество предложений о продаже земли.
Кроме того, даже если участок окажется под обстрелом, он не исчезнет и останется активом. Сейчас цены на землю минимальные. Вероятно, в течение двух-трех лет после окончания войны стоимость земли начнет расти вместе с восстановлением экономики Украины.
Недвижимость
Сейчас рынок недвижимости — это рынок для смелых. Цены действительно упали, но риски остаются очень высокими. Также существенно снизились арендные ставки.
На западе Украины недвижимость может представлять инвестиционную привлекательность, однако эксперты советуют фокусироваться на логистической и офисной инфраструктуре, а не на жилом секторе.
Предсказать «дно» на рынке недвижимости сложно, так как война продолжается, и оккупация территорий врагом влияет на перспективы инвестиций.
Киев относительно безопасен, но и туда продолжают прилетать ракеты. Кроме того, неизвестно, каким будет спрос на жилье после войны. Чем дольше длится война, тем меньше людей вернутся в Украину. Остается открытым вопрос, вырастут ли цены на недвижимость после войны и в каких регионах.
Кроме того, миллионы украинцев могут остаться за границей, а значит, выставят свое жилье на продажу. Это также может оказать значительное влияние на рынок.
Акции зарубежных компаний
Сейчас украинцы могут инвестировать только в иностранные акции, так как возможности вложений в отечественные компании ограничены. Однако сделать это могут лишь те, у кого есть деньги на зарубежных счетах. Из-за войны Национальный банк Украины ввел ограничения на вывод капитала из страны, поэтому инвестиции в западные компании возможны только при наличии средств за границей.
Даже в этом случае стоит быть осторожным. В последние месяцы поведение западных рынков отпугивает инвесторов. Большинство ведущих индексов, за исключением сырьевого сектора и здравоохранения, понесли значительные потери. Например, технологический индекс NASDAQ упал более чем на 20% с начала года. Многие эксперты считают, что до устойчивого роста рынков еще далеко, а западные экономики могут стоять на пороге рецессии.
Невозможно точно предсказать, как будет вести себя рынок в будущем — он может как вырасти, так и продолжить падение. Но исторически в периоды рецессии акции теряют в цене. Поэтому текущий момент не является лучшей точкой входа для долгосрочных инвестиций.
Виртуальные активы
Инвестиции в криптовалюту всегда вызывали сомнения, а сейчас ситуация стала еще более нестабильной. Ужесточение монетарной политики ведущих стран привело к рекордному обвалу крипторынка.
Деньги в мире дорожают, а спрос на рискованные активы снижается. Предсказать дальнейшие колебания цен в криптоиндустрии невозможно, поэтому вложения в этот сегмент остаются высокорискованными.
Золото
Золото может стать средством защиты сбережений, однако золотые депозиты предлагают далеко не все украинские банки. Цена на золото подвержена колебаниям — она может как расти, так и падать, что делает этот актив непредсказуемым. Разобраться в механике ценообразования золота обычному инвестору довольно сложно, поэтому вложения в этот металл требуют более глубокого понимания рынка.
Другие варианты инвестиций
Среди альтернативных вариантов — антиквариат, предметы искусства или даже коллекционный алкоголь. Однако такие инвестиции требуют специальных знаний и усилий для правильной оценки объектов. Кроме того, приобретенные предметы роскоши нужно правильно и надежно хранить, что во время войны становится серьезной проблемой из-за постоянных рисков разрушения имущества.
Выводы
Мы советуем рассмотреть инвестиции в собственное дело. Конечно, предпринимательские риски остаются, но такие вложения могут принести наибольшую прибыль. По словам экспертов, сейчас небольшим производителям, особенно в сфере продуктов питания, стало легче попасть на полки магазинов, в том числе крупных торговых сетей. С учетом программ кредитования, которые предлагает государство, запуск собственного бизнеса может потребовать относительно небольших начальных вложений.
