Під час війни тема фінансів та інвестицій пішла на задній план. Як правило, люди вкладають вільні гроші. А зараз платоспроможність українців впала, безробіття зростає, та й ціни в магазинах залишають бажати кращого. Багато хто дістав свої фінансові подушки, на які роками відкладали гроші.
Але є й ті, хто шукає, куди інвестувати гроші чи хоча б просто зберегти їх. Багато варіантів інвестування, які існували до війни, втратили свою актуальність. Пропонуємо розібратися в інвестиційному кліматі на світовому ринку та розглянемо найбезпечніші та найвигідніші ідеї для інвестування у 2023 році.
Депозити, облігації та валюта
Наразі українці вважають за краще робити вклади на вимогу, або на “коротких” депозитах, зняти які можна будь-якої миті. Плюси розміщення вкладів на банківських депозитах – їхнє гарантування державою та відносна захищеність. Мінуси – ставки за депозитами, які тривалий час не могли компенсувати інфляцію, через що з 2020 року кількість банківських депозитів у валюті скорочувалася.
Наразі спостерігається тенденція на зростання депозитів. Під час війни ухвалили закон, що всі 100% будуть гарантовані державою – це плюс, і ми не радили б людям ризикувати, вкладаючись у більш консервативні інструменти.
Ставки на валютні вклади, зрештою, не зросли: за даними Minfin.com.ua, в середньому 2,5-3,5% річних. Але у населення з’явилася можливість купити валюту на суму 50 тис. грн/місяць в одному банку за курсом, близьким до міжбанківського, а це приблизно 37 грн/$. Це нижче “вуличного” курсу, але за умови, що куплена валюта вирушить на тримісячний депозит. Цей інструмент активно працює, частина населення переказує таким чином готівкову гривню в долар.
Депозити у гривні значно вищі – у разі розміщення вкладу терміном на рік можна отримати до 15-16% річних. Але ці розрахунки навряд можна вважати абсолютними через показник інфляції. Так що такий спосіб вкладення можна назвати не “інвестуванням”, а швидше збереженням коштів від інфляційних втрат.
Земля
Відносно новим для українців об’єктом для інвестування є сільськогосподарська земля. Найближчим часом ціни на землю будуть падати, але розмірено: згідно із законом, земля не може продаватися нижче за нормативну грошову оцінку (НДО).
Наразі землю починають продавати ті, хто раніше цього не планував. Через війну та погіршення економічної ситуації скоро буде неможливо платити орендну плату. Ситуація може змінитись під впливом перебігу бойових дій і якщо вдасться налагодити експорт аграрної продукції морем. Розблокований експорт забезпечить агропідприємства доходами та дозволить їм виплачувати орендну плату. Тоді кількість охочих продати землю знизиться.
Крім того, навіть якщо земля потрапить під обстріл, вона нікуди не подінеться і залишиться активом. Зараз у нас найнижча ціна. Ймовірно, що протягом наступних двох-трьох років після закінчення війни земля зростатиме в ціні разом із оновленням економіки України.
Нерухомість
Нерухомість зараз – це ринок сміливих. Ціни справді впали, але ризики ще надвисокі. Також суттєво знизилися ставки з оренди.
На заході країни нерухомість може мати інвестиційну привабливість, проте ми радимо фокусуватися на логістичній та офісній інфраструктурі, а не на житловому фонді.
Зараз неможливо вгадати, коли буде нижня точка на ринку нерухомості, адже війна продовжується, і ворог захоплює територію.
Київ начебто в безпеці, але ми розуміємо — і до Києва прилітає. По-друге, ми не розуміємо, яким буде попит на нерухомість, адже чим довше триває війна, тим менше людей повернуться в Україну, і ще питання: чи зросте після війни в ціні нерухомість і де зросте.
Крім того, мільйони українців можуть залишитись за кордоном, і своє житло тут вони виставлять на продаж, що також може сильно вплинути на ринок.
Акції зарубіжних компаній
Зараз українці мають можливість інвестувати лише у закордонні акції, а не у вітчизняні, і лише в того, хто має гроші на іноземних рахунках. Справа в тому, що через війну Нацбанк обмежив можливості для виведення капіталу з України, тож варіант із акціями західних компаній можна розглядати, якщо у вас є гроші за кордоном.
Але навіть за наявності таких коштів поза Україною треба бути обережним. Нині поведінка західних ринків більше відлякує інвесторів. Усі провідні індекси, крім сировинних та індустрії охорони здоров’я (healthcare), зазнали значних втрат, і, на думку більшості експертів, ще далеко до зростання. Так, індекс провідних технологічних акцій NASDAQ втратив понад 20% початку року. Західний світ, можливо, стоїть на порозі рецесії.
Ми не можемо знати поведінку ринку в майбутньому — він може зрости чи впасти. Втім, коли рецесія зазвичай акції падають. Тому, на нашу думку, це не найоптимальніша точка входу.
Віртуальні активи
Інвестиції в криптовалюту і раніше наводили сумніви, а зараз початок жорсткішої монетарної політики призвело до рекордного обвалу вартості криптовалюти. Вартість грошей у світі зростає, а попит на ризиковані інвестиції знижується. Передбачати, як далі змінюватимуться ціни, неможливо.
Золото
Захистом для заощаджень може стати золото, проте золоті депозити пропонують лише деякі українські банки. Ціна на золото може падати, так і зростати, тобто неможливо спрогнозувати, і звичайним людям дуже важко розібратися в цьому інвестиційному інструменті.
Інші варіанти
Серед них – антикваріат, предмети мистецтва чи навіть колекційний алкоголь. Водночас такі інвестиції потребують певних знань та зусиль щодо правильної оцінки об’єктів. Крім того, придбані об’єкти розкоші потрібно правильно та надійно зберігати, що зробити досить важко за умов постійної загрози ракетного обстрілу.
Висновки
Наша порада – інвестувати у власну справу. Звісно, підприємницькі ризики ніхто не скасовував, але такі інвестиції можуть дати найбільший прибуток. За словами експертів, невеликим виробникам, особливо продуктів харчування, зараз набагато легше потрапити на полиці магазинів, причому навіть великих мережевих. А з урахуванням програм кредитування, які пропонують держава, початок свого бізнесу вимагатиме не таких і великих коштів.
