Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке


Инвестиционный проект является главным документом, который определяет целесообразность или нецелесообразность вложения инвестиционных капиталов. В нём последовательно и поэтапно прописываются основные характеристики проекта, его особенности, а также излагаются финансовые данные, связанные с реализацией его.

Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке

Классификация проектов

Согласно целям инвестирования:

  • проекты, цель которых направлена на увеличение объема производимой продукции;
  • проекты, которые направлены на обновление или расширение продуктового ассортимента;
  • проекты, цель которых направлены на повышение качества выпускаемой продукции / предоставляемых услуг;
  • проекты, которые направлены на уменьшение себестоимости выпускаемой продукции / предоставляемых услуг;
  • проекты, направленные на решение организационных, социальных, экологических и других проблем.

Согласно уровню автономности реализации:

  • инвестиционные проекты, которые зависят от выполнения других задач предприятия (компании) или проектов.

Согласно срокам реализации:

  • краткосрочные проекты, период выполнения которых менее одного года;
  • среднесрочные проекты, период выполнения которых колеблется в рамках один — три года;
  • долгосрочные проекты, период выполнения которых более трёх лет.

Согласно объемам инвестиционных ресурсов:

  • малые инвестиционные проекты

(менее 100 тыс. долл. США);

  • средние инвестиционные проекты

(в рамках 100 тыс. — 1 млн долл. США);

  • крупные инвестиционные проекты

(более 1 млн долл. США).

Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке

Согласно предпочтительной схеме финансирования:

  • инвестиционные проекты, обеспеченные за счет внутренних финансов;
  • инвестиционные проекты, обеспеченные за счет акционирования (первичная или дополнительная эмиссия акций);
  • инвестиционные проекты, обеспеченные кредитными финансами;
  • инвестиционные проекты, включающие все или часть перечисленных способов финансирования (смешанная форма финансирования).

Множество инвестиционных проектов

Бизнесу приходится сталкиваться с довольно большим количеством инвестиционных проектов в зависимости от их характеристик и особенностей. Значительные различия их вызваны сферой (отраслью) реализации, производственными и ресурсными масштабам, объемами финансовых ресурсов, периодом выполнения и т.д. Но независимо от этого, в инвестиционном проекте должны быть изложены и прописаны четыре обязательных пункта:

1) расчетный период (срок реализации проекта) — т.е. время, в течение которого реализовываются действия для выполнения проекта;

2) объем расходов (чистые инвестиции);

3) предполагаемая прибыль и выгоды (чистые денежные поступления от выполнения проекта);

4) ликвидационная стоимость (т.е. любое высвобождение финансов в конце экономической «жизни» инвестиций).

Правильно проанализировав взаимозависимость этих четырех показателей, можно определить, стоит ли вообще приступать к реализации данного проекта.

Начальный этап анализа предполагает рассчитать время — или период реализации проекта.

Надо исходить из того, что инвестирование в любой проект надо воспринимать как единство процессов вложения ресурсов и будущего получения прибылей. Эти процессы обычно происходят в разных хронологических рамках (последовательности).

Инвестирование в реальные активы, как обычно наблюдается интервальное протекание инвестиционных процессов. Последовательное и параллельное протекания процессов финансового вложения и получения доходов могут происходить преимущественно при вложении в финансовые активы.

Есть вопрос?
Спросите
у специалиста!

Также могут происходить при вложениях в техническое переоснащение, реконструкцию и масштабирование уже работающих производств. Вне сомнения, что оборачиваемость инвестиционных ресурсов, возможность быстрого управления оборотным капиталом, обеспечение ликвидности активов и вообще целесообразность инвестиционной деятельности зависит от временной последовательности вложения капитала и получения прибыли.

Второй этап анализа инвест-проекта — определение чистых инвестиций — обычно имеет две стороны:

1) общее число первоначальных затрат за вычетом;

2) стоимость каких бы то ни было высвобождаемых активов. Их высвобождение диктуется принятием решения об инвестициях. В таком высвобождении нужно делать поправку на любые изменения в сумме уплачиваемых налогов. Они, в свою очередь, возникают из-за отражения в отчетности убытка или прибыли от продажи имеющихся активов.

Третий этап анализа инвестиционного проекта — определение чистого денежного потока от инвестирования. Чистый денежный поток проекта — это зависимость от времени поступления денег и платежей, направленных на выполнение проекта, и определяется она для всего расчетного периода.

Четвертый этап анализа инвестиционного проекта — определение ликвидационной стоимости. Масштабные проекты требуют изначально значительных капитальных вложений. И только со временем эти затраты обеспечивают возврат как минимум части этих средств.

Определение ликвидационной стоимости проекта предполагает учет средств, которые можно получить от продажи оставшейся техники и оборудования, а также от высвобождения имеющего отношение к проекту оборотного капитала.

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

В бизнес-плане предоставляется полная характеристика возможности осуществления проекта. Каких-то жестко установленных форм бизнес-плана не существует, но в документе должны быть определены:

1) экономическая сущность проекта;

2) ресурсное (например, оптимальных штат сотрудников), техническое (материальное), технологическое и финансовое обеспечение;

3) мероприятия в сфере маркетинга;

4) уровень надежности проекта и действия (мероприятия) по ее улучшению;

5) обеспечение финансами.

Бизнес-план, таким образом, должен:

1) сориентировать руководителей всей вертикали в этапах и формах реализации проекта;

2) заинтересовать принять участие в проекте контрагентов извне.

Методические рекомендации к разработке инвестиционных проектов, предоставленных в вышеизложенной классификации, распределяются в зависимости от их видов.

Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке

Малые инвестиционные проекты, которые финансово может обеспечить само предприятие за счет собственных источников, модно обосновать по усеченному списку разделов и показателей. Для такого отчета (анализа) достаточно: целей проекта, его основных характеристик, необходимых финансовых средств, показателей эффективности от вложенных финансов, а также алгоритма (календарного плана) выполнения.

Если же финансирование инвестиционных проектов предполагает внешние источники, т.е. это средние и крупные проекты, то осуществляется полноценный анализ и составляется полное обоснование согласно национальным и международным требованиям. Такое обоснование проектов диктуется той логической структурой, которая имеет стандартизованный характер в странах с развитой рыночной экономикой. Расхождение от этой «классической» структуры зависят только от форм реальных инвестиций и отраслевых особенностей функционирования проектов.

Понравилась статья?
Оставьте комментарий

Связаться с нами

Вы не можете скопировать содержимое этой страницы